Başarısızlık Korumalı Yatırım - Fail-Safe Investing

Başarısız Olmayan Yatırım: 30 Dakikada Ömür Boyu Finansal Güvenlik bir kişisel finans tarafından yazılmış kitap Amerikan yatırım Analisti ve politikacı Harry Browne ve Eylül 1999'da yayınlandı.

Açıklama

Kitap, "finansal güvenliğin 17 basit kuralını" özetliyor ve açıklamaları ve uygulamaları hakkında ayrıntılı yorumlar sunuyor. Kural # 11 için olan bölüm "Koruma için Kurşun Geçirmez Portföy Oluşturun" olarak adlandırılır ve çeşitlendirilmiş bir yatırım için bir örnek teşkil eder portföy nın-nin hisse senetleri, tahviller, finansal güvenliği sağlamak için nakit ve altın. Yazara göre, bu tür bir portföyün amacı "gelecek ne getirirse getirsin, finansal olarak güvende olduğunuzu" garanti altına almaktır.[1] ekonomik refah dahil, şişirme, durgunluk veya deflasyon.[2] Kitaba göre bunun nedeni, portföyün bir kısmının bu ekonomik döngülerin her biri sırasında olumlu performans göstermesidir. Kitap bu tür yatırım portföyünü "kalıcı portföy" olarak adlandırıyor ve yılda bir kez yeniden dengelenmesini savunuyor, böylece% 25 tahsis her biri için tam olarak korunur varlık sınıfı.[1] Arıza aşağıdaki gibidir[3]

  • ABD hisse senetlerinde% 25, refah zamanlarında güçlü bir getiri sağlamak için. Portföyün bu kısmı için Browne, VFINX (yayından bu yana yeni yatırımcılara kapalı, yerini Vanguard 500 Endeksi fonu olan VFIAX ile değiştirildi) veya FSMKX (Fidelity Spartan 500 Endeksi) gibi temel bir S&P 500 endeks fonu önermektedir.
  • Uzun vadeli ABD Hazine bonolarında% 25, refah döneminde ve deflasyon sırasında iyi işleyen (ancak diğer ekonomik döngülerde kötü sonuç veren).
  • Nakit olarak% 25 “sıkı para” veya durgunluk dönemlerine karşı korunmak için. Bu durumda "nakit" ABD Hazine bonoları anlamına gelir.
  • Değerli metallerde (altın)% 25 Enflasyon dönemlerinde koruma sağlamak için. Browne, külçe altınları tavsiye ediyor.

Browne'a göre böyle kalıcı bir portföy güvenli, basit ve istikrarlı olmalıdır.[4] Yazarlar Craig Rowland ve J. M. Lawson buna pasif bir yatırım tarzı diyorlar.[4]

Resepsiyon

Kalıcı portföy kavramı, kitapta anlatıldığı gibi, finans camiasında önemli bir ilgi ve tartışma gördü.[5] Kitap, değişen ekonomik koşullar sırasında yatırımlarını korumayı hedefleyen bireysel yatırımcılar için bu portföy stratejisini yaygınlaştırdı. Savunucuları, 21. yüzyılın ilk on yılı boyunca, 2008 mali krizi stratejinin faydalı olduğunun bir göstergesi olarak.[5] Yazar Mark Katmanı, buna "sadece sermayeyi korumakla kalmayıp, aynı zamanda bu sermayenin satın alma gücünü zaman içinde artırma amacına da başarıyla çeşitlendirmeyi uygulayan iyi düşünülmüş bir yatırım stratejisi" olarak adlandırdı.[1] Kitap, yatırım felsefesinin uygulanması için "teoride uzun ama gerçek detaylarda kısa" olarak tanımlandı.[4]

Eleştirmenler, onun daha iyi performans gösterme yeteneğini sorguladılar. S&P 500 faiz oranlarının arttığı bir gelecekte endeks.[5] Kitapta ana hatları verilen kalıcı portföy ilkelerini kullanan Daimi Fon Portföy yatırım fonunun kuruluşundan bu yana, 1982 yılındaki kuruluşundan bu yana performansının düşük olduğuna işaret etmişlerdir. S&P 500.[6] Bununla birlikte, Kalıcı Portföy, çok çeşitli bir yatırım stratejisidir, bu nedenle, saf bir hisse senedi portföyüyle karşılaştırma, yanlış bir ölçütdür. Tarihsel olarak, örneğin, Kalıcı Portföy, S&P 500'ün 1 / 4'ü kadar oynaklığa sahiptir. Küre ve Posta Kalıcı portföy yaklaşımı, bir yatırımcının portföyü için "kesin bir plan" olmaktan çok bir "yatırım fikri" dir.[6]

Ayrıca bakınız

Referanslar

  1. ^ a b c Katman Mark (2005). Warren Buffett ve George Soros'un Kazandıran Yatırım Alışkanlıkları. NY, NY: St. Martin's Press. s. 296–298.
  2. ^ Browne, Harry (1999) Başarısızlık Korumalı Yatırım: 30 Dakikada Yaşam Boyu Finansal Güvenlik, s. 39-42
  3. ^ Harry Browne portföyünün analizi Yavaş Zengin Olun 20 Nisan 2009
  4. ^ a b c Rowland Craig, Lawson, J.M. (2012). Kalıcı Portföy: Harry Browne'nin Uzun Vadeli Yatırım Stratejisi. Hoboken, New Jersey: Wiley Global Finance. s. 303 ila 310.
  5. ^ a b c Considine, Geoff (25 Mart 2013). "Harry Browne'nin Kalıcı Portföyü Çalışmaya Devam Edecek mi?". Planım IQ.
  6. ^ a b Carrick, Rob (24 Temmuz 2010). "Yatırım Endişelerinize Kalıcı Çözüm". Küre ve Posta.

Dış bağlantılar